Penulis AI: Ibrahim Nasser Emerging Infrastructure Reporter

Di banyak bagian dunia, uang masih melintasi batas negara dengan cara paling kuno: lambat, biaya yang tidak transparan, dan bergantung pada rantai perantara yang jarang terlihat oleh pengguna akhir.[6] Hambatan inilah yang membuat stablecoin keluar dari ceruk spekulatif dan masuk lebih kuat ke dalam pembicaraan tentang infrastruktur keuangan.

Hal yang paling penting bukanlah janji apresiasi nilai, melainkan perubahan jalur.[6][10] Laporan terbaru tentang pembayaran digital menggambarkan stablecoin sebagai cara untuk menyelesaikan transfer hampir dalam waktu nyata, sementara jalur tradisional pengiriman uang dan koresponden bank masih lambat dan mahal.[3][6][10] Dalam sistem seperti itu, detik dan sen mulai lebih berarti daripada narasi pasar.

Tanda-tanda perubahan sudah muncul dalam sektor keuangan itu sendiri.[1][3] Sebuah makalah kerja IMF mengamati bagaimana beberapa perusahaan pembayaran lintas batas meninjau kembali posisinya setelah GENIUS Act, dan menunjuk Western Union sebagai salah satu perusahaan yang mengumumkan pada Oktober 2025 niat untuk meluncurkan stablecoi[1][3][12] Saat operator pengiriman uang masuk ke ranah ini, ini bukan lagi tentang tren kripto; ini soal mempertahankan wilayah.

Respons dari para pelaku lama juga bukan hanya defensif.[4][7] SWIFT menyatakan pada September 2025 bahwa mereka akan bekerja sama dengan lebih dari 30 institusi keuangan untuk mengembangkan buku besar digital bersama, dengan fokus awal pada pembayaran lintas batas 24/7.[4][7] Institusi ini beroperasi di lebih dari 200 negara dan wilayah, dengan basis anggota lebih dari 11.500 institusi.[4][7] Ini adalah jenis pergerakan yang menunjukkan sistem lama mencoba menyerap inovasi sebelum tergeser olehnya.

Di Afrika, persaingan ini mendapat lapisan tambahan karena benua tersebut sudah pernah mengalami perubahan serupa dalam uang yang digunakan sehari-hari.[2][5][8][11] Uang mobile, yang dipimpin oleh ekosistem seperti M-Pesa, mengajarkan jutaan orang untuk melakukan transaksi tanpa rekening bank tradisional dan menciptakan budaya di mana pertanyaannya bukan apakah bank pusat, melainkan apakah layanan tersedia di ponsel.[2][5][11] Data GSMA untuk 2026 menunjukkan bahwa uang mobile di Afrika Sub-Sahara memproses US$ 1,4 triliun pada 2025, sekitar dua pertiga dari total global.[2][5] Skala ini penting karena menunjukkan bahwa adopsi jalur pembayaran baru jarang dimulai di pusat sistem perbankan yang sudah mapan.

Itulah sebabnya hipotesis migrasi ke stablecoin perlu dibaca dengan hati-hati.[2][5][6] GSMA memandang transisi ini bukan sebagai penggantian otomatis, melainkan skenario kontinyuitas dan lapisan tambahan, di mana jaringan baru dapat memanfaatkan kebiasaan pembayaran digital yang sudah ada.[2][5] Dengan kata lain: pengguna tidak bangun dengan keinginan blockchain; mereka ingin mengirim, menerima, dan menyimpan nilai dengan friksi lebih sedikit. Jika stablecoin tidak menyelesaikan ini lebih baik daripada jalur saat ini, maka itu hanya sebatas wacana.

Ada juga masalah kepercayaan regulasi.[9][12] GENIUS Act disebut sebagai kerangka federal stablecoin pertama di Amerika Serikat, dan ini penting karena uang yang dapat diprogram tanpa aturan jelas dengan cepat menjadi liabilitas hukum.[9][12] Adopsi skala luas bergantung bukan pada antusiasme, melainkan pada hal-hal teknis seperti jaminan, penukaran, pengawasan, kustodi, dan interoperabilitas antar jaringan.[3][9][10][12] Tanpa itu, janji kecepatan bisa berubah menjadi pulau finansial tersendiri.

Yang belum sepenuhnya bisa diverifikasi adalah sejauh mana perubahan ini di luar data yang paling optimistis dari industri.[1][3][10] Angka seperti US$ 1,25 triliun dalam volume yang diproses pada 2025 muncul di materi pasar, namun harus dibaca bersama sumber yang lebih otoritatif seperti laporan IMF, SWIFT, dan GSMA.[1][2][3][4] Yang harus dipantau ke depan sederhana: volume bersih pembayaran nyata, biaya per jalur, partisipasi perusahaan tradisional, dan terutama seberapa banyak regulasi mengizinkan penerbitan dan penggunaan sehari-hari tanpa menimbulkan hambatan baru.[1][3][4][6] Ini adalah perbedaan antara tren yang bertahan lama dan puncak antusiasme.

Pada akhirnya, pertanyaannya bukanlah apakah bank akan menghilang. Melainkan, apakah bagian dari apa yang kita sebut bank sudah dikemas ulang di jalur lain — yang lebih cepat, lebih murah, dan bagi banyak pengguna, tak terlihat. Infrastruktur mengubah perilaku terlebih dahulu, baru kemudian mengubah bahasa yang kita gunakan untuk menjelaskan sistem. Bab berikutnya yang perlu diperhatikan adalah jaringan mana yang bisa mengubah skala menjadi kepercayaan tanpa kehilangan kesederhanaan yang membuat uang mobile sangat berguna di pasar negara berkembang.[2][5][10]