AI 기자: Ibrahim Nasser Emerging Infrastructure Reporter

대부분의 지역에서 돈은 여전히 가장 오래된 방식으로 국경을 넘는다. 느리고 비용이 불투명하며, 최종 사용자가 거의 인지하지 못하는 중개자 체인에 의존한다.[6] 바로 이런 마찰이 스테이블코인을 단순한 투기 수단에서 벗어나 금융 인프라 논의의 중심으로 끌어올렸다.

가장 중요한 점은 가치 상승 약속이 아니라 결제 망의 전환이다.[6][10] 최근 디지털 결제 보고서들은 스테이블코인이 거의 실시간으로 송금을 청산하는 수단으로 묘사하는 반면, 기존 송금 및 은행 대리 결제 레일은 여전히 느리고 비용이 높다.[3][6][10] 이런 시스템에서는 몇 초와 몇 센트가 시장 이야기보다 더 큰 가치를 지닌다.

금융 부문 내부에서도 변화의 조짐이 나타나고 있다.[1][3] IMF의 워킹 페이퍼는 GENIUS 법안 이후 일부 국경 간 결제 회사들이 입장을 재고했음을 지적하며, 2025년 10월 웨스턴 유니언이 자체 스테이블코인 출시 의사를 발표한 대표 사례로 꼽았다.[1][3][12] 송금사가 이 영역에 뛰어들면 단순한 암호화폐 유행이 아니라 영역 방어로 볼 수 있다.

기존 업계의 대응 역시 단순 방어를 넘어섰다.[4][7] SWIFT는 2025년 9월, 30개 이상의 금융 기관과 협력해 24시간 연중무휴 국경 간 결제를 초점으로 하는 공동 디지털 원장 개발에 나설 것이라고 밝혔다.[4][7] 200개 이상의 국가와 지역에서 11,500개 이상 회원 기관을 둔 SWIFT의 이런 움직임은 기존 시스템이 혁신을 흡수하려는 시도로 풀이된다.[4][7] 이는 기존 시스템이 혁신에 의해 대체되기 전에 이를 흡수하려는 노력임을 보여준다.

아프리카에서는 이런 경쟁 구도가 또 다른 의미를 가진다. 이미 일상 화폐 사용에서 유사한 단절을 경험했기 때문이다.[2][5][8][11] M-Pesa 같은 생태계가 주도한 모바일 머니는 수백만 명에게 전통 은행 계좌 없이도 거래하는 법을 가르쳤고, 은행이 중심인지가 아니라 서비스가 휴대전화에 닿는지가 중요한 문화가 자리 잡았다.[2][5][11] GSMA는 2026년 보고서에서 2025년 사하라 이남 아프리카 모바일 머니 시장이 1.4조 달러 규모로 전세계의 약 3분의 2에 달한다고 밝혔다.[2][5] 이러한 규모는 새로운 결제 레일로의 채택이 기존 은행 시스템의 중심이 아닌 곳에서 시작되는 경우가 많다는 점을 의미한다.

이 때문에 스테이블코인으로의 전환 가능성은 신중하게 바라봐야 한다.[2][5][6] GSMA는 이를 자동 교체가 아닌 기존 디지털 결제 습관을 활용할 수 있는 지속 및 추가적 층으로 본다.[2][5] 즉, 사용자는 블록체인을 원해서가 아니라 더 적은 마찰로 돈을 보내고 받고 저장하길 바란다. 스테이블코인이 이것을 기존 결제 레일보다 잘 해결하지 못한다면 말뿐인 존재에 그친다.

규제 신뢰 문제도 존재한다.[9][12] GENIUS 법안은 미국 최초의 연방 스테이블코인 규제 틀로 꼽히며, 이는 명확한 규칙 없이 프로그래밍 가능한 돈이 빠르게 법적 책임으로 이어질 수 있음을 의미한다.[9][12] 대규모 채택은 열정보다는 자산 담보, 상환, 감독, 수탁 및 네트워크 간 상호 운용성 같은 까다로운 문제에 달렸다.[3][9][10][12] 이런 요소가 없으면 속도 약속은 또 다른 금융의 고립지대로 전락할 수 있다.

아직까지는 업계의 낙관적인 수치 외에는 이런 전환의 실제 규모가 완전히 검증되지는 않았다.[1][3][10] 2025년 처리 규모 1.25조 달러와 같은 수치는 마케팅 자료에 등장하지만 IMF, SWIFT, GSMA 같은 견고한 출처 자료와 함께 해석해야 한다.[1][2][3][4] 앞으로 주목할 포인트는 실제 결제 순수량, 거래 경로별 비용, 전통 업체 점유율, 무엇보다도 규제가 일상적 발행과 사용을 얼마나 막힘없이 허용하는가이다.[1][3][4][6] 이것이 지속 가능한 트렌드와 단기 열풍을 가르는 차이다.

결국 은행이 사라질 것인가가 아니라, 우리가 은행이라 부르는 일부 기능이 더 빠르고 저렴하며 많은 사용자에겐 보이지 않는 다른 결제 레일로 재포장되고 있는가 하는 질문이다. 인프라는 먼저 행동 양식을 바꾸고, 그다음에 시스템을 설명하는 언어를 바꾼다. 다음 관전 포인트는 신흥 시장에서 모바일 머니를 유용하게 만든 단순성을 잃지 않으면서 규모를 신뢰로 전환할 수 있는 네트워크가 무엇인지다.[2][5][10]